Pour espérer rentabiliser un investissement dans les cryptomonnaies, il est indispensable de bien cerner certains mécanismes fondamentaux. L’un des plus importants consiste à comprendre pourquoi une crypto-monnaie prend de la valeur. Cela est notamment crucial pour réussir une analyse fondamentale efficace et savoir si une crypto-monnaie va monter.
Dans ce cadre, j’évoque avec vous ici, les 5 facteurs que je considère comme les principaux :
L’augmentation du taux de pénétration de la crypto-monnaie dans l’économie réelle
Une crypto-monnaie prend de la valeur en cas de croissance de son taux de pénétration dans l’économie réelle. Ce taux fait référence à la capacité d’une devise à servir dans la conclusion des transactions courantes.
En d’autres termes, on évalue ici le niveau d’utilisation de la cryptomonnaie pour les achats de biens et services qui étaient jusque-là réglés exclusivement en devises classiques.
Naturellement, toute croissance de ce taux attire et incite plus de particuliers à investir dans ladite cryptomonnaie. Mais cela peut aussi attirer les grandes institutions comme :
- Les Banques
- Les Fonds d’investissement
- Les investisseurs institutionnels
Il s’ensuit une augmentation de la demande, et donc un accroissement du prix et de la valeur du jeton.
En résumé, plus l’offre de produits et de services qu’on peut acquérir avec une monnaie virtuelle est importante, plus elle prend de la valeur. C’est d’ailleurs le cas pour le Bitcoin, Ethereum et les autres principales crypto-monnaies ces dernières années.
La croissance du degré de confiance des investisseurs
Une crypto-monnaie prend de la valeur lorsque la confiance des investisseurs en elle se renforce. C’est d’ailleurs également le cas pour les monnaies fiduciaires et les métaux, plus particulièrement pour le dollar et l’or, qui sont considérés comme des valeurs refuges en raison de la confiance qu’ils inspirent.
Dans le cas spécifique des cryptomonnaies, un gain de confiance peut être lié à la technologie de blockchain développée par le token, au sérieux des développeurs, à la clarté du whitepaper (feuille de route), etc.
La hausse du nombre d’utilisateurs
La hausse du nombre d’utilisateurs d’une cryptomonnaie peut aussi justifier le fait qu’elle prend de la valeur. Cela démontre en effet que :
- Les investisseurs ont confiance en la monnaie virtuelle ;
- La crypto-monnaie est populaire ;
- La technologie développée par le jeton est de plus en plus utilisée.
L’exemple le plus palpable est celui de la reine mère des cryptomonnaies : le Bitcoin. Elle bat le record des jetons en termes de popularité et de valeur.
Une offre fixe ou réduite
L’autre élément qui peut justifier une évolution à la hausse des cours d’une cryptomonnaie, c’est l’offre totale. Ce terme désigne simplement la quantité totale de tokens qui sera mise en circulation. Lorsque cette offre totale est fixe, cela entraîne à terme la rareté du jeton, et par conséquent, une prise de valeur croissante de la crypto-monnaie concernée.
Là encore, le meilleur exemple est le BTC, dont l’offre totale de jeton est limitée 21 millions. Grâce à cette offre fixe, le Bitcoin offre des rendements marginaux décroissants, au même titre que l’or et les minerais précieux. Il a donc une valeur rare et précieuse.
Par ailleurs, le burn d’un token peut aussi inciter celui-ci à prendre de la valeur. Il s’agit d’un mécanisme qui permet de détruire ou de brûler, de manière permanente et intentionnelle, des unités de crypto-monnaie. Cela réduit l’offre en circulation, augmente la rareté de l’actif, et donc son cours sur le marché.
Un contexte économique favorable
En dépit du fait qu’il s’agit d’actifs très volatiles, on considère, qu’en règle générale, le cours des crypto-monnaies évolue en corrélation étroite avec la santé du marché économique. En d’autres termes, lorsque le contexte économique est bon, les monnaies virtuelles prennent de la valeur, et inversement. Par exemple, depuis le début de la crise économique et l’inflation, les cours des crypto-monnaies ne cessent de chuter.
Que retenir ?
Vous l’aurez compris, une crypto-monnaie peut prendre de la valeur en raison de plusieurs facteurs. Dans le cadre d’une analyse en vue d’un investissement, il est important de bien prendre en compte chacun d’entre eux.